周四，摩根大通开始对Expand Energy（纳斯达克股票代码：EXE）股票进行评级，给予"增持"评级，目标价为112美元。这一新的评级对这家天然气生产商持积极看法，该公司是由Chesapeake Energy和Southwestern Energy于2024年10月合并而成。
Expand Energy的精确市值为243.2亿美元，已成为美国最大的天然气生产商。该公司在Haynesville和Appalachia盆地的战略地位为投资者提供了显著的机会，以参与由液化天然气、电气化和人工智能/数据中心发展推动的不断增长的天然气需求。
作为Haynesville地区仅有的两家上市勘探和生产公司之一，Expand Energy因其靠近不断增长的墨西哥湾沿岸液化天然气出口能力而具有潜在增长潜力。InvestingPro分析显示，该公司保持着健康的财务状况，流动比率强劲，为2.0，且负债水平适中。
该公司致力于回报股东，承诺通过每股2.44美元的年度股息（当前收益率为2.32%）以及股票回购计划提供可观回报。根据InvestingPro提供的14条额外投资建议，EXE的股票通常波动性较低，这使其成为注重收入的投资者的一个有吸引力的选择。
在过去一年中，Expand Energy的前身Chesapeake Energy谨慎管理天然气产量，在具有挑战性的市场中允许产量下降，同时建立了约1.0 Bcf/d的生产能力。
对于2025年，Expand Energy提供了保守的指引，计划通过利用2024年建立的生产能力，将产量提高到约7 Bcf/d。公司预计将以约28亿美元的资本支出维持这一产量水平。
摩根大通预计，Expand Energy可能会随着天然气需求和液化天然气出口的增加而出现适度的产量增长。根据InvestingPro的公允价值分析，该股票在当前水平略显高估，尽管分析师的目标价范围从86美元到146美元不等，反映了对公司增长潜力的不同看法。
展望2026财年，摩根大通估计Expand Energy可能实现7.44 Bcf/d的产量，同比增长7%。预计这将通过接近29亿美元的资本支出来实现，同时向股东返还市值的6%。这一预测凸显了摩根大通对Expand Energy战略及其在天然气市场增长潜力的信心。
在其他近期新闻中，Expand Energy出现了几项重大进展。花旗分析师因强劲的基本面将Expand Energy的目标价上调至125美元。公司的自由现金流现在预计约为8.023亿美元，略低于约8.304亿美元的共识预期。
Benchmark分析师也保持对Expand Energy的积极看法，将第四季度每股收益和EBITDA预估分别上调至0.30美元和8.07亿美元。这一修正考虑了与SWN合并后液体流的整合。
Mizuho Securities重申了对Expand Energy股票的"跑赢大市"评级，目标价为128美元。这是在公司发布2025年初步展望后做出的，突出了资本效率和最近收购Southwestern Energy带来的协同效应。
瑞银调整了对Expand Energy的财务展望，将股票目标价从123.00美元下调至119.00美元，但维持"买入"评级。最后，Expand Energy成功完成了7.5亿美元2035年到期的高级票据的承销公开发行。这些都是投资者在评估Expand Energy时应考虑的近期发展。
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