周三,德意志银行分析师调整了对宝洁(NYSE:PG)股票的立场,将目标价从192美元下调至188美元,同时仍维持对该股的买入评级。此次调整是由于公司基本面压力增加,这也影响了整个消费品包装行业(CPG)。
该行分析师指出,尽管宝洁在投资者日期间发表了积极的季度内评论,但公司未来业绩面临的挑战明显增加。截至12月28日的13周内,美国跟踪渠道消费同比增长4.5%,但在随后的12周和4周期间,增长分别放缓至2.9%和2.5%。这种放缓部分归因于飓风需求和10月份港口罢工带来的初始提振。
此外,宝洁的国际市场增长也面临类似放缓的风险。12月,公司提到其主要运输管理服务提供商遭遇勒索软件攻击,预计将对2025财年第二季度收入增长产生20-30基点的负面影响,每股收益影响为0.02-0.03美元。
分析师还强调了汇率波动的重大影响,特别是美元对俄罗斯卢布、巴西雷亚尔、欧元、英镑和日元的走强,这可能进一步压制宝洁的海外增长和利润率。公司可能需要修改其年度外汇和商品成本预测,截至2025财年第一季度,这些因素已经构成了2亿美元的挑战。
自12月初以来,宝洁股票下跌了约10%,引发投资者对公司能否实现全年指引的担忧,该指引包括5%-7%的核心每股收益增长和3%-5%的有机增长。
尽管德意志银行认为这些担忧是合理的,但分析师预计宝洁将维持其全年展望,尽管可能处于当前区间的下限。
这一预期基于以下几点:第二季度后中国和中东地区的不利因素可能减弱并趋于稳定,提高生产力和选择性定价以应对外汇挑战,以及下半年可能部分恢复第二季度供应链中断的影响。
在其他近期新闻中,宝洁(P&G)经历了一系列可能显著影响其未来发展轨迹的事件。这家消费品制造商承诺提高其木浆供应商审计的透明度,这一举措回应了股东对更可持续采购实践的要求。目前,P&G正与投资者讨论这些新披露的具体细节。
在财务分析领域,全球投资公司Jefferies维持对P&G股票的持有评级,同时由于各种挑战(包括供应链中断和外汇压力增加)而下调了目标价。该公司还下调了第二季度的收入和每股收益(EPS)预估,反映出更为谨慎的展望。
另一家金融服务公司DA Davidson将P&G股票评级从中性上调至买入,基于公司的表现和增长预期,将目标价提高至209美元。Stifel将P&G的目标价上调至167美元,同时维持持有评级,而Piper Sandler则维持对P&G的中性立场,目标价保持在174美元不变。
这些近期发展反映了P&G面临的不断变化的环境,塑造着公司的战略和未来前景。公司报告第一季度有机销售增长2%,这得益于销量增长和定价策略,并计划通过股息和股份回购向股东返还160-170亿美元。尽管面临挑战,P&G仍坚持其2025财年3%至5%的有机销售增长指引。
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