周一,雷蒙德詹姆斯将墨式烧烤(NYSE:CMG)的股票目标价从之前的66.00美元上调至72.00美元。该公司继续对这家快速休闲餐厅连锁店保持"优于大市"的评级。
目标价的调整是在评估了公司最近的定价策略后做出的,该策略包括约2%的价格上涨。这一变化导致第四季度可比销售(comp)估计被上调,现预计将增长6%,略高于此前预测的5.5%。
雷蒙德詹姆斯的分析预计,墨式烧烤2025年的每股收益(EPS)将基本保持在1.28美元。这一预测基于5.3%的可比销售增长,店铺利润率略降至26.5%,以及预期的EBITDA为26.5亿美元,同比增长16%。该公司还预计一般和行政开支约为6.95亿美元,并指出2024年是两年一次的总经理大会的间隔年,该大会会产生大量成本。
展望未来,雷蒙德詹姆斯为墨式烧烤引入了2026年每股收益1.50美元的估计。这一估计假设可比销售增长5.0%,新开375家门店,代表9.0%的净增长,店铺利润率提高至26.8%,一般和行政开支为7.485亿美元,EBITDA为30.7亿美元,同比也增长16%。
上调后的12个月目标价72美元是基于2026年48倍的市盈率(P/E)得出的,这与墨式烧烤38至52倍的历史估值范围的高端一致。该公司认为,在未来几个季度,投资者可能会将注意力转向那些具有明确增长轨迹的公司的2026年每股收益预测。
墨式烧烤因其强劲的增长概况而备受赞誉,特点是强大的价值主张、持续的中单位数可比销售增长,以及由卓越的新店投资回报支持的高单位数年度门店增长。该公司在大多数市场中保持核心产品(如鸡肉卷饼或碗)低于10美元的竞争价格的能力,使其成为高质量的增长股。
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