周三，Citi维持对AutoZone (NYSE:AZO)的买入评级，将目标价从3,500美元上调至3,900美元。
此次调整是在公司第一季度业绩公布后做出的。在这一季度中，Do-It-For-Me (DIFM)业务虽有增长但未达预期，而Do-It-Yourself (DIY)业务则显示出改善迹象。
AutoZone还经历了持续的商品利润率增强，并略微超出了息税前利润(EBIT)预期。
报告承认DIFM板块的投资者面临挑战，指出增长加速已经考验了他们的耐心。
"我们认为，AZO目前仍是零售业中估值最具吸引力的高质量企业之一，"分析师表示。
Citi指出，AutoZone有一个战略计划来推动这一领域的改善。该公司还预计，行业将受益于低收入消费者财务状况的改善和零部件通胀的上升。
尽管AutoZone的交易估值高于其历史平均水平，但其估值显著低于其较大竞争对手O'Reilly Automotive (ORLY)，也低于一篮子高质量零售市场份额领导者的平均水平。
将目标价上调至3,900美元是基于2026财年预期每股收益(EPS)的约23倍，反映了AutoZone同行组的较高估值倍数。在第一季度EPS结果公布后以及考虑到疲软的外汇汇率影响后，Citi对预估进行了调整，并重申了买入评级。
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