周二，UBS恢复了对Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY)的覆盖，给予"买入"评级，并将目标价设定为$585.00。
这家以先进专业传感器和仪器产品闻名的公司，因其通过并购实现持续增长的一贯记录而备受认可，这导致其每股收益稳步上升。
尽管表现出色，Teledyne的股价相比其同行和自身历史估值一直处于折价状态。这种折价归因于2023-2024年有机增长放缓，受到短周期工业疲软的影响。尽管如此，Teledyne已显示出令人鼓舞的迹象，如健康的订单与销售比率以及第三季度同比有机销售的正面转折。
展望未来，UBS预计在供应管理协会（ISM）连续两年负面读数之后，2025年短周期活动将反弹。预计这种有机增长的转变将改善投资者情绪，并导致公司股票倍数的重新评估。
此外，自收购FLIR Systems后出现的净债务与EBITDA比率5.1倍的峰值以来，Teledyne的财务杠杆已趋于稳定。这种正常化使公司能够回归其资本配置策略，并继续其由并购驱动的增长。
该公司最近的自主股份回购和对Excelitas Technologies的收购进一步增强了UBS对Teledyne前景的信心，预计这将使Teledyne的每股收益提高约3%。UBS预测2024年至2026年销售额的复合年增长率（CAGR）为5.7%，超过市场预期的低个位数百分比增长。分析表明，Teledyne股票的风险回报比约为2.8:1，看涨，这表明对公司未来表现持积极看法。
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