周二，Truist Securities开始对纤维水泥外墙板领先制造商James Hardie Industries (NYSE:JHX)的股票进行覆盖，并给予积极展望。该公司给予该股买入评级，目标价为$45.00。
Truist的分析强调了该公司在建筑产品板块的强势地位，其利润率位居前三。具体而言，该公司指出James Hardie美国业务单元的EBITDA利润率令人印象深刻，2024财年达到28.6%，公司管理层预计长期将达到35%。
该公司预计，James Hardie将受益于纤维水泥外墙板市场的持续增长，预计将实现低双位数的增长率。这种增长包括定价能力和销量的显著提升，这使其区别于Truist覆盖的其他公司预测的中单位数增长率。
James Hardie扩大市场份额的潜力也被强调，可能会在美国进行新的上市，这可能导致估值倍数扩张。Truist指出了其他公司的类似举措，如Ferguson和CRH plc，这些公司在美国上市后经历了实质性的估值提升。
此外，该公司表示，James Hardie最近的战略性招聘，包括一位具有上市公司经验的美国CEO和一位具有竞争背景的美国投资者关系主管，表明公司正在向更加积极主动和充满活力的企业文化转变。
Truist还认为，James Hardie剥离利润率较低的欧洲业务可能进一步提升公司的增长和盈利能力，有助于其长期积极前景。
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