周二，花旗银行更新了对GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF)股票的立场，将目标价从之前的$1.00上调至$2.20，同时维持对该股票的中性评级。此次调整是在公司发布2024年第三季度业绩后做出的。
目前，该股票的交易价格为$1.86，显示出显著的波动性，过去一周下跌了11.85%，尽管在过去六个月内上涨了24.83%。InvestingPro数据揭示了该公司面临的几个挑战，包括毛利率低和债务问题严重。
分析师引用了GrafTech最新的8-K文件，该文件预估2025年的EBITDA将在$2800万亏损到$3100万盈利之间。这一预测与分析师对公司接近收支平衡的EBITDA预期相符。
预计GrafTech的销量和成本将有所改善，但由于高价格的传统合同到期，平均实现价格可能会降低。公司过去十二个月的EBITDA为-$2490万，毛利率为-4.88%，情况令人担忧。
GrafTech谨慎乐观地表示，现货价格可能在2025年上半年出现上涨趋势。这是继Resonac™在2024年9月提价20%之后的预期。然而，价格变化的影响预计在不同地区会有所不同。
公司还采取了重组债务的措施，这显著延长了其流动性周期。因此，花旗取消了之前对GrafTech估值应用的50%流动性折价，导致新的目标价为每股$2.20。
尽管目标价上调，花旗的立场仍保持中性，并将其列为高风险类别。该公司承认，虽然电极市场处于低谷并有望复苏，但可见度仍然有限，GrafTech仍面临持续的挑战。
在其他近期新闻中，GrafTech International公布了2024年第三季度的喜忧参半的业绩。尽管市场面临挑战，公司的销量同比增长9%，达到26,000公吨，每公吨现金成本大幅降低28%。然而，疲软的价格环境导致该季度净亏损$3600万。
BMO Capital维持对GrafTech股票的市场表现评级，将目标价从$1.00上调至$2.00，理由是最近的资本协议改善了流动性状况。尽管需求和定价仍面临挑战，但分析师预计到2025年需求将有所恢复。GrafTech还宣布了一项$2.75亿的融资交易，以增强流动性并延长债务到期日。
公司预计2025年销量将实现低两位数增长，并计划扩大Seadrift工厂的生产能力。这些都是近期的发展，反映了GrafTech在充满挑战的市场条件下的韧性。
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