周二，巴克莱将保时捷(P911:GR)股票评级从"持平"上调至"增持"，目标价定为70.00欧元。此次调整是在该汽车制造商相对于其他欧洲同行表现不佳之后做出的。过去一个月，保时捷股价下跌约15%，而STOXX欧洲600汽车及零部件指数(SXAP)仅下跌5%。
巴克莱分析师指出，尽管表现不佳，但投资者对保时捷的情绪正在改善。然而，该公司此前曾表示担心保时捷对美中关税的高度敏感性，以及其2025年销量、利润率和成本预测的不确定性。这些问题在10月28日第三季度业绩公布后的评估中被突出强调，当时对公司15倍市盈率的估值提出了质疑。
第三季度电话会议为2024财年提供了更多清晰信息，降低了一些风险，但2025年和2026年的前景仍然存在一些不确定性。尽管如此，分析师认为，目前接近历史低点的较低股价水平为未来几年的盈利增长提供了一个"重新基准"的路径。
巴克莱进行了全面的模型更新，调整了预测，提高了2024年的估计，同时降低了2025年和2026年的预期。即便如此，该公司预计保时捷在2025年和2026年仍将实现超过10%的同比每股收益(EPS)增长。分析师的预测比2025年彭博社一致预期低4%，但与2026年的预期一致。
分析师总结道，随着2025年和2026年的盈利预期接近"重新基准"水平，投资者可能会在当前低迷的价格下重新参与保时捷股票。
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