周一，Piper Sandler调整了对Chewy Inc. (NYSE:CHWY)的展望，将目标价从35美元上调至40美元，同时维持对该股的增持评级。该公司指出，该股在过去一个月内大幅上涨超过30%，表明投资者预期销售额和利润率将略有超预期。
根据InvestingPro数据，CHWY今年以来的回报率为41.39%，过去一年的回报率为82.37%。这一预期得到了支持，因为Chewy第二季度的销售额符合预期，但EBITDA利润率超出预期20%以上。
分析师的评估与共识一致，预计销售额将增长4%，处于公司指引的上限。数据显示第三季度销售额略有1个百分点的改善，季度至今的加速更为强劲。
Chewy的下一次财报将于12月4日发布，InvestingPro显示，最近有三位分析师上调了他们的盈利预期，表明对公司业绩的信心日益增强。
Chewy对全年净增长持平的指引表明2024年下半年将略有增长。市场估计第三和第四季度的净增长分别为11,000和12,000，这被认为足以支撑股价表现。
第三季度的促销检查显示稳定，加上赞助广告势头增强——这是上半年毛利率改善的关键因素——分析师预计第三季度毛利率将超出市场预期70个基点。在黑色星期五期间，Chewy的促销活动与去年相似，折扣高达50%。尽管管理团队较为保守，但有猜测认为Chewy可能会再次略微上调其EBITDA指引。
Chewy目前以23倍EV/EBITDA交易，虽然不便宜，但仍低于2022年和2023年40倍以上的历史平均水平。
报告还提到宠物收养量的上升，这是股票估值的关键因素。InvestingPro分析显示，公司保持强劲的基本面，毛利率为28.99%，资产负债表上的现金多于债务。投资者可以在InvestingPro上获取全面的Pro研究报告，深入了解Chewy的估值和12个额外的ProTips。
根据24Petcare的数据，截至10月，宠物寄养数量增加了3%，扭转了2023年2%的下降趋势。新的40美元目标价基于1.3倍EV/销售额，这与分析师组更为一致。Chewy仍然是一只被大量做空的股票，做空兴趣同比翻了一番多，达到1400万股。
在其他近期新闻中，Chewy Inc.的财务表现引人注目，第二季度盈利和收入超过华尔街预期。公司报告EBITDA为1.45亿美元，净销售额增长3%，达到28.6亿美元。Deutsche Bank最近调整了对Chewy的展望，将目标价从24美元上调至28美元，同时维持持有评级。相比之下，美国银行证券将Chewy从表现不佳上调至买入，理由是业绩指标改善和增长潜力。
同时，TD Cowen以买入评级开始对Chewy的覆盖，预计增长轨迹稳定，而摩根士丹利维持增持评级，预计2025财年EBITDA将高于共识，达到7.5亿美元。然而，Needham以持有评级开始覆盖，理由是公司在电子商务领域的强势地位。
Chewy还通过BC Partners Advisors LP进行了5亿美元的A类普通股公开发行，并同意从同一实体回购3亿美元的股票。此外，Chewy继续扩大其兽医护理服务，在科罗拉多州和佛罗里达州新开了两家诊所。目前，Chewy的活跃客户基数为2000万，每位活跃客户的净销售额(NSPAC)攀升至565美元。
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