周五，ICICI Securities分析师将Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN)的评级从增持上调至买入，目标价定为1,875.00印度卢比。此次上调反映了对该公司估值的乐观展望，这一展望得到了强劲基本面的支持。Bharti Airtel在影响电信公司估值的五个关键参数上表现出显著改善，这种改善可能会持续或甚至进一步提升。
根据分析，Bharti Airtel经印度会计准则(Ind AS)调整后的企业价值与息税折旧摊销前利润比率(EV/EBITDA)预计在2026财年达到11.3倍。
这一估值明显高于其亚太地区（不包括中国）同行，后者的中位数倍数为7.1倍。Bharti Airtel较高的估值是由其预期未来两年EBITDA年复合增长率(CAGR)达14.8%所支撑的，这一增速远超其亚太同行预期的4.5%CAGR。
分析师倾向于根据自由现金流(FCF)收益率来比较电信公司，这一指标衡量公司相对于其股价产生现金的能力。Bharti Airtel 2026财年预估的FCF收益率为6.7%，与其亚太同行6%的收益率相比被认为是合理的。
将评级上调至买入表明对Bharti Airtel有能力超越其地区竞争对手的信心，这基于其稳健的财务预测和公司在电信板块持续增长的潜力。新的目标价1,875.00印度卢比暗示了对该股票表现的看好。
在其他近期新闻中，由于强劲的盈利和收入增长，Bharti Airtel一直受到分析师的积极关注。Bernstein SocGen维持其对Bharti Airtel的跑赢大市评级并提高了目标价，理由是潜在的资费上调和市场整合带来的益处。同样，Axis Capital Limited、Jefferies和Citi也提高了他们的目标价，引用了不同板块的增长和即将到来的资费上调的潜在影响。
Bharti Airtel旗下的Airtel Payments Bank报告称，其月活跃用户同比显著增长32%，总商品交易额上升43%。该银行的息税折旧摊销前利润(EBITDA)较去年同期激增102%。
CLSA重申了对Bharti Airtel的跑赢大市评级，强调了该公司强劲的自由现金流。尽管Bharti Airtel拥有Airtel Payments Bank 73%的股份，但该公司的分析并未考虑Airtel Payments Bank带来的额外价值。
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