周四,花旗银行开始对迅销公司(Fast Retailing Co Ltd.)(9983:JP)(OTC: FRCOY)进行评级。迅销是优衣库(Uniqlo)服装零售商的母公司。花旗给予中性评级,目标价为¥53,000。这一新的目标价基于该公司对迅销盈利前景和市场表现预期的分析。
此次评级开始之际,迅销股价已经因预期在多个国际市场的增长以及对其大中华区业务担忧的减少而出现重估。花旗的目标价设定为2026年8月结束的财年预期每股收益(EPS)的35倍,这比过去一年平均一年期远期市盈率(PER)高出约一个标准差。
花旗强调,海外优衣库业务预计将成为公司合并营业利润持续强劲增长的主要驱动力,预计从2025财年到2028财年的年复合增长率(CAGR)为11%。这一增长预计在东南亚和北美/欧洲地区尤为强劲。
尽管公司国际业务前景乐观,但花旗认为市场可能已经将这些高增长预期计入迅销股票的当前估值中。这一评估导致了中性评级,表明该公司认为基于现有信息,迅销股票在当前价格水平上已经合理估值。
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