周三，Canaccord Genuity更新了对SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)的展望，将目标价从之前的14.50美元上调至16.00美元，同时维持对该股的持有评级。该公司分析师指出，此次调整反映了对公司近期战略决策的积极看法，特别是其专注于财务稳定性和核心太阳能业务的做法。
SolarEdge管理层已将精力转向主要的太阳能业务，这一举措得到了市场的好评。能源存储业务占公司年初至今总收入的约5.9%，2023年年初至今仅约2%，被认为是拖累毛利率的因素。该部门在2023年前九个月报告了负58%的毛利率，与太阳能部门32%的正毛利率形成鲜明对比。
剥离能源存储部门的决定与管理层在2024年第三季度财报电话会议上暗示的潜在业务剥离计划相一致，这是成本削减举措的一部分。由于能源存储部门自2021年以来一直未能盈利，其剥离被视为削减公司开支的战略举措。
Canaccord Genuity预计，约3000万美元的年化运营费用节省将有助于SolarEdge的复苏，特别是随着欧洲和美国对太阳能逆变器和家用电池安装需求的预期增长。然而，该公司也警告称，如果2026财年预算调节过程中对通胀削减法案(IRA)进行修改，可能会导致估计进一步下调，一旦国会通过，可能从2026年1月1日起影响收入。
该公司已调整其财务模型，以考虑2024年第四季度和2025年上半年的预期费用，以及随后的预期成本节省。新的16.00美元目标价是基于对该公司2026年每股收益(EPS)估计1.44美元应用11.1倍的市盈率倍数。
在其他近期新闻中，SolarEdge Technologies做出了重大战略决策，包括停止其电池制造业务，Oppenheimer认为这是为了稳定公司财务状况的举措。预计公司将产生8100万至9900万美元的资产减值费用，韩国的资产被考虑出售。这一举措可能会收回SolarEdge部分现金投资。由于这些发展，几家分析师公司已调整了对SolarEdge的评级。
Guggenheim将评级从卖出上调至中性，而Barclays维持减持评级，但由于对未来现金消耗和竞争地位的担忧，将SolarEdge的目标价下调至7美元。Morgan Stanley将公司评级从等权重下调至减持，并将目标价下调至9美元，高盛将SolarEdge的目标价上调至28美元，维持中性立场。
此外，SolarEdge宣布与诺华达成研究合作协议并扩大软件使用，并正在推进其专有管线，预计2025财年将在针对各种癌症和实体肿瘤的多个药物候选物上达到几个里程碑。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据和提示为SolarEdge的当前情况和Canaccord Genuity的更新展望提供了额外背景。公司市值为8.4028亿美元，反映了其面临的重大挑战。一个InvestingPro提示强调SolarEdge"正在快速消耗现金"，这与公司转向专注于财务稳定性和核心太阳能业务的战略相一致。
鉴于另一个InvestingPro提示指出SolarEdge"遭受毛利率疲软的困扰"，剥离能源存储部门的决定似乎是明智的。这在过去十二个月报告的-69.33%的负毛利率中表现得很明显。公司收入也出现大幅下降，同期增长率为-70.52%，凸显了战略重新调整的必要性。
虽然Canaccord Genuity上调了目标价，但投资者应注意到，正如另一个InvestingPro提示所指出的，SolarEdge的股价在过去一年里大幅下跌。这种波动性反映在-82.18%的一年价格总回报率上。
要进行更全面的分析，InvestingPro为SolarEdge提供了18个额外的提示，为投资者提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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