周三，Guggenheim维持了对CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD)的中性评级，这是在该公司发布2025财年第三季度财务业绩之后。
CrowdStrike的财报显示，第三季度业绩超过了市场预期，并且对第四季度收入的指引略高于预期。然而，公司的营业收入和每股收益(EPS)与分析师预测基本持平或略低。
Guggenheim的报告指出，CrowdStrike的新增年度经常性收入(ARR)下降了27%，这比Guggenheim合理情景中预期的15%下降更为显著。尽管ARR出现下滑，但公司的基于美元的总留存率保持在97.5%的历史水平，这与7月19日系统中断后可能出现暂时下降的假设相反。
Guggenheim分析师预计CrowdStrike将轻松达到第四季度指引，尽管他们指出ARR可能存在一些风险。他们还指出，2026财年的收入和ARR都可能面临风险。
该公司承认，ARR和收入之间的差异可能会引起混淆，特别是如果CrowdStrike因7月中断相关的法律诉讼而向客户支付现金赔偿。预计这些支付将从收入中扣除。
分析师评论还提到，CrowdStrike的股价收盘高于7月19日中断前的水平，尽管在盘后交易中略有下跌。Guggenheim赞扬了CrowdStrike的执行力和透明度，特别是在客户承诺计划中使用Falcon Flex。尽管如此，该公司警告称，风险仍然存在，特别是考虑到公司的企业价值与经常性收入比(EV/Rec Rev)达到21倍。
总之，Guggenheim对CrowdStrike的立场保持不变，强调了公司稳固的总留存率和成功的客户参与策略，同时也考虑到了未来潜在的风险。
在其他最新消息中，CrowdStrike Holdings在网络安全市场取得了显著进展。公司第三季度业绩超出预期，收入同比增长29%，突破10亿美元大关。年度经常性收入(ARR)也大幅增长，达到40.2亿美元，同比增长27%。
包括Evercore ISI、Cantor Fitzgerald、BMO Capital Markets、DA Davidson和Mizuho Securities在内的分析师公司维持了对CrowdStrike的积极评级，目标价在370美元至410美元之间。
尽管面临7月份服务中断和客户流失等挑战，但由Falcon Flex产品推动的CrowdStrike更广泛的平台采用预计将为公司的持续成功做出贡献。公司管理层旨在加速2026财年下半年的净新增ARR，并设定了在2031财年达到100亿美元ARR的目标。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了CrowdStrike的财务表现和市场地位。截至2025财年第二季度，公司过去12个月的收入增长保持强劲，增长33.07%，与Guggenheim分析中提到的强劲执行力相一致。75.37%的健康毛利率补充了这一增长，凸显了CrowdStrike在扩大市场份额的同时保持盈利能力的能力。
InvestingPro提示强调，CrowdStrike的交易市盈率较高，这印证了Guggenheim对公司估值的谨慎态度。市盈率高达515.09，反映了投资者对未来增长前景的乐观态度。此外，CrowdStrike在过去一年表现出强劲的回报，价格总回报率为73.42%，表明尽管文章中提到了挑战，但市场对公司发展轨迹仍有很大信心。
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