周一，Piper Sandler调整了对LandBridge（NYSE:LB）股票的展望，将目标价从39.00美元上调至79.00美元，同时维持对该股票的中性评级。此次调整是基于LandBridge积极收购数据中心板块，以应对人工智能设施需求增长的背景。
尽管维持中性立场，分析师认可了LandBridge的表现超出预期，该公司目前的交易价格为预计2025年息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的32倍。
LandBridge的策略是利用其高估值进行数据中心的增值投资。该公司的EBITDA倍数明显高于数据中心板块约19倍的平均水平，远超能源板块9倍的EBITDA倍数。然而，它仍低于Texas Pacific Land Trust（TPL）约64倍的过去十二个月EBITDA倍数。
公司还计划通过与超大规模终端用户（通常是大型科技公司）签订99年的土地租赁协议来降低数据中心过时的风险。这是LandBridge更广泛的投资组合多元化策略的一部分，可能包括长期住宿酒店、加油站和太阳能等领域的开发。然而，目前的高估值主要由数据中心业务推动。
Piper Sandler表示，令人惊讶的是，像其他能源公司这样的大型资本充足的实体尚未采取行动利用数据中心带来的机遇。这一点尤为值得注意，因为较小的土地所有者可能会发现数据中心市场过于复杂，选择出售给LandBridge这样的公司。
总之，虽然认可LandBridge的强劲估值和超出市场预期的成功表现，Piper Sandler仍维持对该公司的中性评级。该公司的立场反映了对LandBridge在数据中心领域积极扩张及其在人工智能技术驱动市场中增长潜力的谨慎乐观态度。
在其他近期新闻中，LandBridge Company LLC以2.45亿美元从VTX Energy Partners, LLC收购Wolf Bone Ranch，取得了重大进展。此次收购使LandBridge的持有面积扩大到约272,000英亩地表，预计在未来五年内每年至少产生2,500万美元的收入。
公司通过私募发行5,830,419股A类股份为此次收购提供资金，筹集约2亿美元，高盛和Barclays Capital Inc.担任配售代理。
花旗银行对LandBridge保持中性立场，将目标价设定为34美元，预计第三季度EBITDA为2,800万美元。该公司还有望在即将发布的财报中宣布首次股息。同时，LandBridge修订了其基础业务协议，并任命Andrea Nicolás为董事会成员。
包括花旗、高盛、富国银行和巴克莱在内的多家金融机构在LandBridge公布第二季度业绩后修订了其目标价。公司最近的发展还包括与未来收购相关的执行风险，以及涉及LandBridge、其附属公司WaterBridge和发起人Five Point之间潜在利益冲突等潜在风险。
InvestingPro洞察
LandBridge（NYSE:LB）的积极扩张策略和市场表现在最近的InvestingPro数据中得到了反映。该公司股票表现出显著增长，过去一年价格总回报率为234.6%，仅在过去一个月就达到了48.31%。这与文章中提到的LandBridge表现超出预期相一致。
InvestingPro提示强调LandBridge"交易价格接近52周高点"并且"过去三个月回报强劲"，这印证了文章中讨论的积极势头。公司的高估值进一步由"以高盈利倍数交易"的提示强调，这与Piper Sandler提到的32倍预计2025年EBITDA一致。
值得注意的是，虽然LandBridge的增长轨迹令人印象深刻，但投资者应考虑到根据InvestingPro的说法，它也"以高收入估值倍数交易"。这种高估值，加上公司在数据中心板块的积极收购策略，凸显了仔细分析的重要性。
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