周一，Loop Capital调整了GMS Inc.（纽约证券交易所代码：GMS）的财务展望，该公司专门从事建筑产品的分销。尽管下调了2025财年第二季度（2Q25）和2025财年全年（FY25）的EBITDA预测，但该公司将GMS的目标价从$85.00上调至$93.00，同时维持对该股票的持有评级。
EBITDA估计的修正是由于对石膏板销量、钢框架定价和利润率假设采取了更为保守的态度。该行业面临诸多挑战，包括近期东南部飓风的影响以及从10月开始新建单户住宅建设放缓。这些因素导致10月季度石膏板销量预测下调3%，而不是此前估计的2%。
此外，2025财年下半年（2H25）预计将出现石膏板销量低迷的情况，因为行业联系人预计未来几个季度需求将更加疲软。这归因于房屋完工速度放缓。另外，钢框架价格一直在下降，预计在11月价格上涨未能获得支持后将进一步下跌。
分销商也难以完全抵消年初制造商的价格上涨，这对GMS 10月季度31.6-31.8%的毛利率指引构成风险。因此，2Q25、FY25和2026财年（FY26）的EBITDA修正预测分别设定为$158百万（下调$2百万）、$587百万（下调$11百万）和$624百万（下调$6百万）。
尽管下调了预估，Loop Capital决定将目标价上调至$93，这是基于FY26 EBITDA预测的8倍倍数，反映了建筑产品板块整体市场估值倍数的上升。这一预期与明年利率驱动的住宅需求复苏预期一致。然而，该公司警告称，在GMS股价近期上涨后，短期内盈利可能面临下行风险。
在其他近期新闻中，GMS Inc.报告了第一季度喜忧参半的业绩，净销售额增长2.8%至$14.5亿，但净利润下降至$57.2百万。公司股东还批准了董事会提名人选和高管薪酬，并批准Ernst & Young LLP为公司截至2025年4月30日财年的独立注册会计师事务所。在其他进展中，Loop Capital维持了对GMS股票的持有评级，理由是持续的利润率压力以及预期的钢框架价格上涨带来的改善未能实现。
同时，通用汽车公司的自动驾驶汽车子公司Cruise就未能报告一起严重事故向国家公路交通安全管理局（NHTSA）支付了$150万罚款。Cruise还宣布计划在加利福尼亚湾区开始对最多五辆自动驾驶汽车进行监督测试，这标志着他们进展的重要一步。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Loop Capital对GMS Inc.的分析提供了背景。该公司的市值为$40亿，市盈率为16.41，相比建筑产品板块的一些同行，估值相对适中。GMS展示了强劲的财务表现，截至2025财年第一季度的过去十二个月收入达到$55.4亿，增长3%。
InvestingPro提示强调，GMS在过去十二个月内盈利，分析师预测今年将继续盈利。这与Loop Capital调整后的EBITDA预测一致，尽管水平有所降低。该股票过去一年50.62%的强劲价格总回报反映了投资者的信心，尽管文章中提到了一些挑战。
值得注意的是，GMS的股价正在接近52周高点，目前价格为52周高点的98.2%。这一表现加上公司的流动资产超过短期债务，表明在文报告中提到的行业逆风中具有财务稳定性。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为GMS提供了11个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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