周一，瑞穗证券对金融服务和移动支付公司Block Inc. (NYSE:SQ)的股票表示信心，将其目标价从94.00美元上调至110.00美元。该公司保持了对该股票的"优于大市"评级。这一调整反映了对该公司增长潜力的积极展望，特别是对2025年毛利润(GP)预测的看好。
瑞穗的分析师解决了投资者对Block到2025年毛利润增长至少15%这一雄心勃勃的指引的担忧。对Block三个生态系统的深入分析得出结论，认为这些目标是可以实现的。
预计Cash App（不包括Now服务）的毛利润将以中teens的速度增长，即使月活用户(MAUs)、每月活用户流入和货币化率只有适度增长。
此外，预计Square生态系统的毛利润将实现超过12%的增长。这种乐观预期基于新举措，如垂直化和简化商户入驻流程，这可能会将Square在美国Visa和万事达卡增量交易量中的份额提高到3%以上，显著高于目前不到2%的水平。
此外，假设Block的Now商品交易总额(GMV)与Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM)的比率保持一致，分析表明Block的Now毛利润在2025年将实现高20%的增长，与Affirm对2025财年的预期一致。
综合这些分析，保守估计Block在2025年的总毛利润增长至少为16%。这促使瑞穗上调了2025年和2026年的毛利润和EBITDA估计，从而将Block Inc.股票的新目标价定为110.00美元。
在其他近期新闻中，Block Inc.展示了强劲的财务表现，毛利润增长19%，达到22.5亿美元。公司的调整后自由现金流也从去年的9.45亿美元显著改善至15亿美元。Block预计2024年第四季度同比增长14%。
在产品开发方面，公司为其Bitkey比特币钱包推出了新的继承功能。这一功能简化了所有者去世后将数字资产转移给受益人的过程，旨在提升数字资产管理的用户体验和安全性。
分析师们也提供了他们的见解。伯恩斯坦维持Block Inc.的"优于大市"评级，目标价为90.00美元，认为支付总额(GPV)增长是一个关键指标。BMO Capital Markets将Block Inc.的目标价上调至94美元，保持"优于大市"评级。
就未来预期而言，Block旨在到2026年实现"40法则"，专注于中teens的毛利润增长和中20%的调整后营业利润率。这是公司扩张努力的一部分，包括增强产品供应，如在Cash Card上推出Afterpay。这些是公司持续增长战略的最新发展。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据与瑞穗对Block Inc. (NYSE:SQ)的乐观展望一致。该公司的市值为571.8亿美元，反映了其在金融服务行业的重要地位。截至2024年第三季度，Block过去十二个月的收入增长为14.75%，支持了分析师对持续扩张的预测。
InvestingPro提示强调，预计Block今年将实现净收入增长，分析师预测公司将实现盈利。这与瑞穗对Block毛利润增长潜力的积极立场一致。此外，Block过去一个月（27.06%）和三个月（41.16%）的强劲回报表明投资者对公司战略和市场地位的信心日益增强。
值得注意的是，Block的交易价格接近52周高点，目前价格为峰值的98.02%。这与InvestingPro提示显示的过去一年高回报（54.67%）相结合，进一步强化了市场对该股票的积极情绪。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Block Inc.提供了14个额外的提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位的更深入了解。
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