周一，花旗更新了对苏黎世保险集团(Zurich Insurance Group AG) (ZURN:SW) (OTC: ZURVY)的展望，将目标价从CHF488.00上调至CHF550.00。该公司维持对该股票的中性评级。此次调整是在上周该公司举行资本市场日(CMD)之后进行的，这促使分析师对其财务模型进行了审查。
在审查中，花旗将2024年苏黎世保险的每股收益(EPS)预测下调了7%，原因是预计自然灾害(Nat Cats)的影响。然而，该公司首次引入了2027年的预测。2025年和2026年的预测基本保持稳定，仅有正负1%的微小调整。这些轻微的修订考虑了改善的综合成本率(COR)预期，这与取消假设的每年10亿美元回购相抵消，因为花旗现在认为此类回购将是酌情而非常规的。
花旗的报告包括了对苏黎世保险资本部署的见解，表明随着时间推移，其估计可能存在上行风险。该公司目前的估计考虑了美元计价EPS的9%复合年增长率(CAGR)。此外，花旗预测2027年隐含的业务营业利润(BOP)目标为98亿美元。
该公司还提供了更新后的COR估计，这是保险公司绩效指标的核心。花旗现在预计2025年的COR为93.3%，2026年改善至92.8%，2027年为92.6%。修订后的目标价较之前的目标价上涨了13%，同时重申了中性评级，表明对该股票未来表现持谨慎乐观态度。
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