周一，摩根大通开始对在线学习平台Coursera Inc (NYSE: COUR)的股票进行评级，给予中性评级，目标价为8.00美元。该公司强调了Coursera作为在线教育板块领先提供商的地位，服务约1.62亿注册学习者、1,600名付费企业客户和26,400名学位学生。
摩根大通的分析师指出，Coursera运营着一个三方市场，受益于其广泛的教育合作伙伴网络、全面的内容、全球覆盖以及持续的数据和技术创新。该平台的结构被视为利用不断增长的再培训和技能提升需求的优势，特别是围绕通用人工智能（GenAI）方面。
摩根大通预计Coursera的收入将在2023年至2026年期间以超过8%的复合年增长率（CAGR）增长。该公司还预计Coursera将朝着15-20%的长期调整后EBITDA利润率目标取得进展，预计到2026年调整后EBITDA利润率将达到9.2%。
分析师对Coursera的全球规模、差异化内容和证书以及多元化的收入来源表示积极看法。该公司还认识到底线业绩改善的潜力。
尽管存在积极因素，Coursera面临增长阻力，摩根大通正在寻找执行和改善收入趋势的迹象。该公司还在等待更有利的宏观经济环境和更高的盈利能力，这可能会推动Coursera在2025年的表现上升。
在其他近期新闻中，作为知名在线学习平台的Coursera披露了2024年第三季度强劲的财务业绩，收入同比增长6%至1.761亿美元，调整后EBITDA利润率提高至5.4%。该公司战略性地重新聚焦于消费者证书、企业技能培训和校园合作等增长领域，同时裁减了10%的员工。
作为持续扩张的一部分，Coursera推出了500多门生成式人工智能课程，并报告付费企业客户增长19%。尽管消费者板块增长放缓，留存率较低，但Coursera保持积极展望，预计第四季度收入在1.74亿美元至1.78亿美元之间，全年预测为6.9亿美元至6.94亿美元。
该公司还回购了4000万美元的股票，并正在探索战略收购以实现两位数增长。这些最新发展反映了Coursera致力于适应不断变化的教育格局，并使其产品与市场需求保持一致。
InvestingPro洞察
除了摩根大通的分析外，来自InvestingPro的最新数据为Coursera的财务状况和市场表现提供了进一步的背景。尽管该公司在过去十二个月内收入增长12.36%，但Coursera目前尚未盈利，营业利润率为-15.25%。这与摩根大通关注公司盈利路径的观点一致。
InvestingPro提示强调，Coursera的现金多于债务，这可能为公司实现长期调整后EBITDA利润率目标提供财务灵活性。此外，分析师预测Coursera今年将实现盈利，支持摩根大通对底线业绩改善的预测。
值得注意的是，Coursera的股价在过去一年中大幅下跌，一年价格总回报率为-63.74%。这种下降可能反映了摩根大通分析中提到的增长阻力和执行挑战。然而，以11.3亿美元的市值和1.9的市净率来看，如果公司能成功执行其增长战略，可能存在创造价值的潜力。
对深入分析感兴趣的投资者可以在InvestingPro找到Coursera的9个额外提示，提供更全面的公司财务健康和市场地位视角。
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