周五，Jefferies更新了对巴西国油(NYSE:PBR)的立场，将该股票的目标价从15.50美元上调至16.20美元，同时维持"持有"评级。这一调整是在该公司发布2025-2029年战略计划后做出的，该计划包括宣布每份美国存托凭证(ADR)派发0.53美元的特别股息。
巴西国油公布的战略计划突出了几项关键变化，包括将总债务上限从之前的650亿美元提高到750亿美元。此外，公司宣布资本支出增加9%，主要用于下游业务。
据该公司称，这些财务举措旨在使巴西国油能够维持每年100亿美元的基本股息，并有可能每年派发10-20亿美元的特别股息。巴西国油的五年产量预测保持一致，预计2025年产量将与去年持平。
分析师指出，尽管有这些更新，但该计划似乎没有什么内容能显著重新激发投资者对巴西国油叙事的兴趣。该公司计划于今天美国东部时间下午12:20举行电话会议，进一步详细讨论战略计划。
在其他近期新闻中，这家巴西国有石油巨头宣布了重大财务和战略发展。巴西国油计划提前赎回两系列全球票据，影响2025年到期的5.299%全球票据和2026年到期的6.250%全球票据的持有人。
赎回将使用现有现金资金。巴西国油还报告了2024年第二季度强劲的财务业绩，EBITDA为120亿美元，经营现金流为100亿美元，这促使债务减少了25亿美元。
摩根士丹利和摩根大通的分析师上调了巴西国油的股票评级，这受到公司强劲的财务表现和现金流管理的影响。CFRA也将巴西国油的评级从"卖出"上调至"持有"，维持13.00美元的目标价。摩根大通强调，由于巴西国油作为一个非常低成本的生产商，具有高自由现金流收益率的潜力。
巴西国油的子公司Petrobras Global Finance B.V.发行了一系列新的美元计价全球票据，并启动现金收购要约，主要用于回购收购票据。在战略上，巴西国油在哥伦比亚海岸发现了天然气，并正在为Maria Quitéria FPSO和Rota 3天然气管道的生产启动做准备。该公司还在考虑潜在收购RLAM炼油厂的合作伙伴关系，并对符合其战略目标的潜在并购持开放态度。
InvestingPro 洞察
巴西国油的战略计划与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。该公司承诺维持可观的股息，这反映在InvestingPro报告的14.21%的令人印象深刻的股息收益率上。这一高收益率支持了InvestingPro提示，即巴西国油"向股东支付大额股息"并且"连续7年保持股息支付"。
该公司对巴西国油维持基本股息和可能提供特别股息能力的评估，进一步得到了公司强劲财务表现的支持。InvestingPro数据显示，截至2024年第三季度的过去十二个月，公司的市盈率为5.77，营业利润率为36.48%。这些数据表明，巴西国油有财务能力支持其股息战略，同时投资于其运营。
虽然Jefferies维持"持有"评级，但InvestingPro数据显示，巴西国油的交易价格接近52周高点，其价格为52周峰值的79.01%。这与另一个InvestingPro提示相一致，突出了该股票的强劲表现。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为巴西国油提供了6个额外的提示，提供了对公司市场地位和潜力的更深入理解。
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