周二，Needham重申了对美敦力公司(Medtronic, Inc.)(NYSE:MDT)的"持有"评级，此前这家医疗技术公司公布了2025财年第二季度财务业绩。该机构未设定新的目标价。美敦力第二季度的收入和每股收益(EPS)均超过了市场预期，促使管理层小幅上调了2025财年全年的收入和EPS指引。
美敦力的有机增长略有放缓，2025财年第二季度增长5.0%，相比第一季度的5.3%有所下降。这一增长主要归功于新产品的推出和糖尿病业务的改善。然而，该公司2024财年第四季度的非公认会计准则毛利率同比下降了70个基点，主要是由于汇率挑战导致约110个基点的影响。
此外，美敦力同期的非公认会计准则营业利润率同比下降了90个基点。这一下降主要受到汇率相关逆风的影响，估计影响达190个基点。公司预计，包括汇率波动、通胀和税收在内的各种因素将继续限制2025财年的EPS增长。
Needham维持美敦力"持有"评级的决定反映了该公司在外部压力下的稳定表现。指引上调表明管理层对美敦力应对持续挑战的能力有信心，而维持"持有"评级则表明由于预期的逆风因素，分析师持谨慎态度。
在其他近期新闻中，美敦力获得了FDA对其先进的Affera Mapping and Ablation System with Sphere-9 Catheter的批准，该系统用于治疗持续性房颤和腔静脉峡部依赖性房扑。在2024年度股东大会上，公司股东选举了全部十名董事候选人，并批准了PricewaterhouseCoopers LLP作为2025财年的独立审计。
在财务表现方面，Baird预计美敦力2025财年第二季度的收入和调整后每股收益将超过市场预期。RBC Capital Markets将美敦力的评级从"行业表现"上调至"跑赢大市"，理由是业务基本面改善和管理层的执行能力，而高盛维持"卖出"评级，指出运营费用持续增长。
美敦力还因潜在的电池问题对其MiniMed™ 600和700系列胰岛素泵发起了自愿性现场行动。这些都是美敦力近期发展的重要事件。
InvestingPro洞察
美敦力最近的财务表现，正如文章中所强调的，与InvestingPro的几个关键洞察相一致。该公司的市值为1099.3亿美元，反映了其在医疗设备行业的重要地位。
InvestingPro提示显示，美敦力已连续48年支付股息，并连续10年提高股息。这种一致的股息历史，加上目前3.2%的股息收益率，凸显了公司在面临收益报告中提到的挑战时仍致力于股东回报。
该公司28.78的市盈率和2.99的PEG比率表明，相对于其近期盈利增长，该股票的交易价格存在溢价，这与Needham的"持有"评级相一致。然而，美敦力过去十二个月3.23%的收入增长和3.28%的EBITDA增长表明稳定但温和的扩张。
投资者应注意，美敦力的毛利率保持在65.52%的健康水平，而其营业利润率为19.57%。这些数字表明，尽管文章中提到了利润率压力，但公司仍保持强劲的盈利能力。
对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro提供了额外的提示和洞察，可能为美敦力的财务状况和市场表现提供进一步的背景。
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