周二，伯恩斯坦法国兴业银行集团调整了对艾玛迪斯IT集团(AAD:GR)(OTC: AMADY)股票的立场。该公司将股票评级从"跑赢大市"下调至"市场表现"，同时略微下调目标价，从71.50欧元降至71.00欧元。
尽管公司在航空分销和航空IT板块占据强势地位，但仍面临评级下调。艾玛迪斯IT集团作为行业主要参与者，其60%以上的EBITDA来自航空IT和酒店业务部门。
剩余部分的EBITDA来自增长较慢的GDS业务。公司在分销领域成功获得市场份额，并为其航空IT服务赢得新合同，包括自2019年以来已经或计划转向艾玛迪斯旅客服务系统(PSS)的九家重要航空公司。
伯恩斯坦法国兴业银行集团强调了公司稳健的资产负债表和回报股东现金的策略。该公司预计，在稳定状态下保持不变倍数的情况下，年度股东总回报率(TSR)约为14%，这得益于净利润增长、股息收益率和股票回购的综合作用。艾玛迪斯提供的产品投资充足，为未来增长做好准备，Nevio的推出可能会带来更多航空IT合同的胜利。
尽管存在这些优势，分析师指出，继与英国航空公司达成旗舰交易后，进一步的合同公告速度慢于预期。然而，艾玛迪斯从竞争对手那里获得更多市场份额或通过新的外包合同获得增长的可能性仍然很大。修订后的目标价基于公司2026年每股收益预估3.8欧元的19.0倍倍数，下调的估计考虑了近期每位预订乘客收入的下降。
InvestingPro洞察
为补充伯恩斯坦法国兴业银行集团提供的分析，来自InvestingPro的最新数据为艾玛迪斯IT集团的财务状况和市场表现提供了额外背景。公司市值为306.2亿美元，反映了其在旅游科技板块的重要地位。
艾玛迪斯IT集团22.9的市盈率表明，投资者愿意为其盈利支付溢价，这与公司在航空IT和酒店业务部门的强势市场地位和增长前景相一致。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出，相对于近期盈利增长，该股票的市盈率较低，截至2024年第三季度的过去十二个月PEG比率为0.88。
公司过去十二个月13.33%的收入增长展示了其在充满挑战的市场环境中扩大业务的能力。这种增长，加上43.49%的强劲毛利率，凸显了艾玛迪斯IT集团在其行业细分市场中的运营效率和定价能力。
InvestingPro提示还指出，该股票通常以低价格波动性交易，这可能对寻求稳定性的投资者具有吸引力。此外，公司过去十二个月的盈利能力以及分析师对今年继续盈利的预测，进一步强化了文章中提到的积极展望。
对于有兴趣进行更深入分析的投资者，InvestingPro为艾玛迪斯IT集团提供了8个额外提示，为公司的财务健康状况和市场地位提供了更全面的视角。
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