周五，Evercore ISI调整了对应用材料公司(NASDAQ:AMAT)的目标价，将其从之前的$260下调至$250，同时维持对该股的"跑赢大盘"评级。
该公司将估值作为关键因素，指出应用材料的未来12个月市盈率为19倍，较标准普尔500指数折价6%。
这一估值与竞争对手LRCX和KLAC形成鲜明对比，后两者分别较标准普尔500指数折价2%和溢价13%。
Evercore ISI强调了应用材料估值的吸引力，并预计随着市场认识到行业内的积极基本面，该公司的市盈率将会扩大。分析师公司预测应用材料未来三年的每股盈利能力为$14，并表示新的目标价代表着35%的上涨潜力。
此次调整是在应用材料最近的财务业绩公布之后做出的。该公司报告2024财年10月季度营收为$70.5亿，环比增长4%，同比增长5%。这一营收超出共识预期130个基点。
此外，毛利率和营业利润率分别为47.5%和29.3%，略微超出共识预期10和20个基点。该季度非公认会计准则每股收益为$2.32，超出共识预期$0.13或6%。
然而，1月季度的营收指引中值为$71.5亿，比共识预期低100个基点，意味着环比增长1.5%，同比增长7%。
尽管营收未达预期，但毛利率展望为48.4%，高于共识预期80个基点，运营支出预期为$13.3亿，高于共识预期150个基点。每股收益指引为$2.29，比共识预期高$0.02或1%。
在其他近期新闻中，应用材料公司报告2024财年业绩创下历史新高，标志着连续第五年实现营收和盈利增长。公司报告净销售额为$272亿，同比增长2.5%，非公认会计准则每股收益增长7.5%至$8.65。
然而，德意志银行对该公司保持谨慎展望，将应用材料股票的目标价从之前的$220下调至$200，同时维持对该股的"持有"评级。
德意志银行的立场受到晶圆制造设备板块近期支出混合以及应用材料来自中国的营收贡献下降的影响。尽管存在这些担忧，应用材料预计2025财年第一季度营收将增长，预期营收为$71.5亿，非公认会计准则每股收益为$2.29。
公司还通过股息和股份回购向股东返还超过$50亿。这些最新发展凸显了应用材料和半导体行业整体正在进行的变革。
InvestingPro 洞察
除了Evercore ISI的分析外，InvestingPro数据为应用材料的财务状况提供了进一步的背景。该公司的市值为$1533.4亿，反映了其在半导体行业的重要地位。过去12个月的市盈率为21.3倍，AMAT的交易价格相对于其盈利有所溢价，这与Evercore观察到的19倍未来12个月市盈率相一致。
InvestingPro提示强调，应用材料已连续7年提高股息，展示了对股东回报的承诺。考虑到公司强劲的财务表现和行业地位，这一点尤为值得注意。此外，AMAT被认为是半导体和半导体设备行业的主要参与者，这支持了Evercore对公司基本面的积极看法。
公司过去12个月的营收达到$268.5亿，增长率为1.17%。这一数字与文章中讨论的最近季度业绩相符。AMAT的毛利率为47.41%，与10月季度报告的47.5%非常接近，表明盈利能力稳定。
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