周二，花旗重申了对应用材料(NASDAQ:AMAT)的买入评级，目标价保持在217.00美元。在公司预计于11月14日周四收盘后发布的财报之前，该机构预计应用材料的10月季度销售额和每股收益将与市场预期一致，而1月季度可能会略微超出预期。
投资者正热切期待公司对2025年晶圆制造设备(WFE)的展望、来自全栅极环绕(GAA)晶体管和先进封装技术的潜在增长，特别是考虑到正常化支出、新限制的可能性以及新美国政府的影响下中国的需求预测。
尽管ASML、泛林集团(LRCX)、KLA Corporation (KLAC)和东京电子(TEL)等同行预测明年中国支出将下降，但应用材料管理层此前曾表示，他们预计公司来自中国的收入将正常化至约30%左右，其中包括约10%来自AGS和显示器板块。
花旗对半导体资本设备板块在这第三阶段保持谨慎态度，因为该机构正等待2025/26年WFE预期的全面重置。这种谨慎反映了业内对未来支出模式的广泛不确定性，特别是在关键的中国市场。
在其他近期新闻中，台积电已停止向中国客户出货先进芯片，这是遵循美国的指令。此决定是在台积电的一款芯片被发现用于华为AI处理器后做出的，表明可能违反了出口管制。台积电已保证将遵守所有适用的法规，包括出口管制。
此外，美国立法者已要求领先的芯片设备制造商提供详细的对华销售数据，反映出对半导体技术出口的审查加强。这一两党倡议是为了应对预期的美国法规，旨在收紧对中国半导体工具出口的限制。
同时，Raymond James将应用材料的目标价从250美元下调至245美元，同时维持优于大市评级。这是在应用材料报告战略性减少其在中国市场的曝险后做出的。预计该公司将受益于由生成式AI驱动的增长，特别是在高带宽内存(HBM)和先进封装领域。
与此同时，美光科技高于预期的第一季度收入预测在华尔街重新引发了对AI芯片的兴趣，积极影响了其他半导体股票。City Index的Fiona Cincotta强调了市场中AI驱动的乐观情绪再度兴起。
InvestingPro洞察
随着应用材料(NASDAQ:AMAT)即将发布财报，InvestingPro数据为花旗的看涨观点提供了额外背景。该公司的市值为1535.6亿美元，反映了其在半导体行业的重要地位。20.77的市盈率表明AMAT的交易溢价高于一些同行，这可能是由其强大的市场地位和增长前景所支撑的。
InvestingPro提示强调了应用材料的财务实力和市场地位。该公司已连续20年保持股息支付，并连续7年提高股息，展示了对股东回报的承诺。考虑到即将发布的财报和投资者对公司未来前景的关注，这一点尤为重要。
此外，AMAT过去十二个月的营业利润率为29.02%，表明运营效率高，这可能支持公司应对文章中讨论的中国市场潜在挑战的能力。
对于希望深入了解应用材料前景的投资者，InvestingPro提供了12个额外提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
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