前一交易日市况回顾
周一(2月18日)外汇市场上，多数币种震荡横盘，因北美市场假期休市。欧洲央行德拉基(Mario Draghi)称，指标显示经济在2013年还要疲弱一段时间，预期2013年后期经济增长将非常缓慢，欧元区通胀压力仍然温和，通胀年率持续走低。德拉基讲话打压欧元盘中下挫，欧元/美元周一基本收平。英国1月季调后零售销售月率下降0.6%，预期上升0.4%；年率走低0.6%，预期上升0.8%。零售销售数据令英镑持续承压，英镑/美元显著收跌。日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)表示，日本央行(BOJ)承诺将维持超宽松政策直到实现2%的通胀目标，同时有责任阻止物价涨幅远超过2%。安倍晋三再度发表宽松言论，美元/日元显著收高。欧元/美元收报1.3349；英镑/美元收报1.5462；美元/日元收报93.96。
经济指标方面，英国网络房地产代理商Rightmove公布的数据显示，英国2月Rightmove平均房屋要价指数月率上升2.8%，升幅远大于上月的0.2%。欧洲央行(ECB)公布的数据显示，欧元区12月季调后经常帐盈余收窄，其基本因转移支付赤字加大。数据显示，欧元区12月季调后经常帐录得盈余139亿欧元，11月经常帐盈余自148亿欧元修正为159亿欧元。而未经调整的欧元区经常帐盈余270亿欧元，11月未季调经常帐自盈余198亿欧元修正为盈余208亿欧元。
汇市
周一(2月18日)亚太市场上，美元兑多数币种走高，美元/日元一度重返94水平上方。备受关注的二十国集团(G20)会议周末落下帷幕，G20声明并未就日元贬值对日本当局进行指责，市场将此解读为G20认同了日本的反通缩措施。日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)盘中表示，日本央行的宽松货币政策旨在对抗通缩，而非操作外汇市场和削弱日元。购买外国债券以及直接影响股市的举措可能是日本央行未来的选项。在新任日本央行行长人选方面，安倍晋三称，希望通过央行新行长和副行长人选的提名表达出政府对抗通缩的决心。且若不能达到通胀目标，可能需要考虑修改日本央行法规。本时段内，美元/日元再度走升，刷新近一周来高位94.18。澳元仍旧低位承压，时段低点为1.0274。欧元温和走低，尾盘略现反弹迹象。
欧洲盘中，主要非美货币低位弱势反弹，美指回落至80.54附近受到支撑。西班牙银行业12月坏账率降至10.4%。同时，欧元区12月季调后经常帐盈余139亿欧元，11月盈余自148亿欧元修正为159亿欧元；12月未季调经常帐盈余270亿欧元，前值盈余修正为208亿欧元。欧元区数据向好支撑欧元小幅反弹。欧洲央行管委会委员诺沃特尼再度强调，欧元汇率处于正常区间。他并称，欧元区危机对金融市场已经结束，但对实体经济则不然。此外，德国央行预计，德国一季度经济将出现增长趋势，全年逐渐复苏迹象。市场乐观情绪略微显露，非美货币获得一定买盘支撑。
美盘时段，风险币种温和走低，美元指数高位整理。欧洲央行德拉基(Mario Draghi)称，指标显示经济在2013年还要疲弱一段时间，预期2013年后期经济增长将非常缓慢，目前还没看到经济实现可持续的自我复苏，经济前景仍面临下行风险。德拉基称，欧元区通胀压力仍然温和，通胀年率持续走低。受德拉基讲话影响，风险币种盘中跟随欧元走低。美元/加元盘中刷新日内高点1.0120。
股市
亚太股市周一(2月18日)收盘多数上涨。澳股周一收高0.6%，因一连串企业财报支撑了澳洲经济形势好于预期的观点，且投资者在两大蓝筹股除息后逢低买入，将单日成交量推升至近两个月高位。澳股指标S&P/ASX 200指数升29.5点至5,063.4点。股指上周五小跌3点至5,033.9点，但当周收高1.3%，周线连升五周。东京股市收盘大幅走高，出口股和银行股引领涨势，因二十国集团(G20)并未单独阐发对日元弱势的不满。日经225指数涨234.04点，涨幅2.1%，报11,407.87点；东证股价指数涨2.2%，报962.69点。上证综指报2421.56点，下跌10.84点，跌幅为0.45%，成交1037亿元；深成指报9795.91点，下跌193.19点，跌幅为1.93%，成交972.7亿元；香港恒生指数周一收盘下跌0.27%。韩国综合股价指数收盘持平，报1,981.91点，上一交易日收报1,981.18点；台湾股市今日收高0.47%，报7,943.53点。
欧洲股市周一(2月18日)收跌，因公用事业股和银行股下滑拖累，但是部分策略师认为股指或再涨。泛欧绩优300指数收低0.2%，报1,161.39点；欧元区绩优50指数收低0.8%，报2,615.26点；英国FTSE 100指数上升0.01%，报6,328.26点；德国DAX指数收低0.49%，报7,593.51点；法国CAC 40指数下滑0.25%，报3,660.37点。行业板块方面，STOXX Europe600公用事业股指数及银行指数表现最差，分别下跌0.6%和0.7%。公用事业股下跌，受累于西班牙电力公司Iberdrola股价大跌3.3%，交易商将其归因于Bankia公司可能寻求出售其持有的Iberdrola股权。GFT Markets分析师Fawad Razaqzada表示，只要欧元区绩优50指数收在2,600点上方，就看好该指数，不过他对上涨至50日移动均线2,670点阻力区域仍表示谨慎.他称，"如果收在该区域上方，应为短期进一步上涨铺平道路，首个目标位在2,700点，下一目标在2,750点。"
周一是春节过后蛇年首个交易日，呈现高开低走态势，沪深两市双双收阴。两市早盘双双高开，沪指虽一度创出反弹新高，但股指呈现弱势下探态势，表现乏力，券商保险等金融权重、有色金属、酿酒行业、煤炭采选等板块跌幅居前，银行、地产等弱势拖累指数，环境保护、化纤、半导体、运输服务、食品等题材股活跃，沪深两市个股涨多跌少，创业板整体较强创出反弹新高。截止收盘，上证综指报2421.56点，下跌10.84点，跌幅为0.45%，成交1037亿元；深成指报9795.91点，下跌193.19点，跌幅为1.93%，成交972.7亿元。从盘面上看，，今日股指呈现震荡下行走势，市场表现相对较为弱势。涨幅榜上，半导体板块盘中走强，板块内士兰微、海润光伏、勤上光电、亿晶光电等多只个股涨停板，带动了半导体板块的做多人气，板块内多数个股跟随逆势飘红上涨。化纤板块盘中走势也较为活跃，其中神马股份涨停板，华峰氨纶大涨逾8.5%、泰和新材、新乡化纤、澳洋科技的跟随逆势上涨。跌幅榜上，证券类光大证券领跌、有色、煤炭、保险的跟随调整，权重的回调对股指上涨构成较重压力。从技术上看，周一股指呈现震荡下行走势，指数受金融股回调影响震荡走弱，目前日K线呈现带下影小阴线，成交量方面出现一定放大，指数放量调整，短线资金呈现一定资金出逃迹象，后市注意关注10日均线得失，如失守可能引发跳水。操作上，适当控制仓位，谨防股指回调。从消息面看，国内方面，央行本周逆回购8600亿元创新高；环保部：春节PM2.5最大超标4.7倍点燃环保板块；全国股转系统规则出齐个人投资者门槛300万；油价上调在即石化双雄联合推价；国际方面，海外股市涨声庆蛇年巴菲特买亨氏受瞩目；朝鲜核试恐点燃核竞赛；标普500指数上周小升0.1%，为连续第七周上涨；因彭博报导称沃尔玛2月销售疲弱，触发该股股价下跌。分析人士认为，尽管今日盘面上出现了一定的震荡调整，但推动本轮反弹的核心因素目前尚未出现明显的变化，尽管股指技术面上存在一定的整固要求，但整体强势的格局仍会延续，短线休整之后，沪指仍有望突破前期高点。投资者要能紧跟政策红利等热点主线，节后仍有一定机会。目前"两会"召开在即，各种红利机会不断涌现。可跟随以下两大主线展开深入挖掘：一是"两会"主题股，如新型城镇化、美丽中国、生态文明、经济转型等的投资机会。二是年报业绩股。后市展望，巨丰投顾表示，对于今天开门受阻的不良表现，投资者也不必过于担心。我们依然看好股指中期向好趋势，适当的调整依然是加仓以及调仓换股的较好机会。板块方面，强烈建议投资者"舍大取小"，把视线从蓝筹概念向小盘概念转移，积极参与到中小板以及创业板的操作中去。
债市
由于市场预期日元将会继续贬值，随着投资者转向日本股市，日本国债周一(2月18日)大幅下滑，市场逢低买进支撑着长期债券市场。G20在上周末召开的会议上决定避免世界货币竞争性贬值，并指出货币政策的实施前提应该是保持物价稳定及经济增长。G20在此次会议中并未就日本问题进行单独讨论，日本将此视为对其抗通缩政策的默许。日本一家信托银行的固定收益基金经理指出："G20并没有单独讨论日本问题，因此我们预计日元将会走弱，日本股市将会走强。而这使投资者今天很容易做出卖出债券的决定。"他进一步指出："然而市场对于日本央行(BOJ)将来采取宽松政策的预期，使得市场上日本国债的卖出量并不是很大，并使长期收益率维持在最近的水平上。"10年期债券增加了1个基点至0.755%。债券基准收益率稳定的维持在最近的水平上，一直保持在1月25日跌到的6周最低点0.720%与2月4日达到的2周最高点0.805%之间。日经指数上涨2.3%，美元/日元上涨0.7%至94.14。10年期日本国债期货早盘下跌0.13点，收于144.10。寿险公司此前曾表示会购买30年期国债，因此尽管市场交易量比较小，30年期债券收益率下跌1.5个基点至1.920%，跌至12月13日来的最低水平。20年期债券收益率仍维持在1.740%的低点，与上周五(2月15日)跌至的3周最低点持平。5年期债券收益率从本月跌至的历史最低点0.135%处上涨，上涨了0.5个基点至0.145%。此后，政府将于周二(2月19日)出售5年期日本国债。日本财政部将会提供2.7万亿日元的5年期债券，此举将使2月和3月每月的国债发行量增加2000亿日元，以此为政府额外的预算筹资。由于投资者预计日本央行将会停止向银行的超额储备金支付利息，并以此作为将来抗通缩政策的一部分，5年期债券收益率停止了向历史最低点的下跌。日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)周一向议会指出，购买国外债券可以成为日本央行未来的政策选择之一。他还指出，如果日本央行未能完成2%的通胀目标，政府应考虑修订日本央行的法律来保证央行的独立性。据知名海外媒体消息称，安倍晋三将最早于本周提名的下一任日本央行行长候选人，前财政高级官员武藤敏郎(Toshiro Muto)是最主要的提名候选人。海外权威媒体周一发布的最新调研指出，对日本国债市场进行的每周情绪监测显示，市场情绪仍保持稳定，但仍维持在持续了7周的负面情绪里。
英债周一(2月18日)持稳，因市场投资者担忧意大利选举带来的不确定性。市场投资者也对下月到期的半年期预算书担忧渐增，因其内容可能强调该国面临的财政紧张状况。受即将到来的意大利国家选举影响，投资者买入带有避险性质的债券，因此次意大利选举可能选出一个脆弱的议会，并阻碍未来政府的改革努力。10年期英债收益率持稳于2.195%。20年期以及其他更长期债券表现略逊于短期债券，因受到英国央行货币政策委员会委员 Martin Weale言论打压，该委员周六表示，需进一步打压英镑以实现英国经济的再平衡。摩根士丹利分析师Anthony O'Brien表示，"这就是收益率曲线变得陡峭的原因，从长期来看，你只需担心通胀预期。"
德债周一(2月18日)表现超过意大利和西班牙政府债券，因投资者在本周意大利大选之前，倾向于买入具有避险属性的德债。此举反映出市场对于未来意大利大选不确定性以及意大利现有改革是否会遭到破坏的担忧。Nordea首席策略师Jan von Gerich表示，"投资者害怕不确定性，主要风险是投资者担心最终选举产生的政府运转不灵，因为它太过弱势。"意大利10年期债券收益率上升4个基点，报4.41%；德国10年期国债收益率下跌3.5个基点，报1.63%。今日美国因总统日假日而休市，也部分低降低了债市交易量，令意债收益率走强。西班牙10年期国债收益率上涨5个基点，报5.25%。
商品市场
黄金价格在经历上周大幅下跌后暂时低位企稳，同时日内美国因总统日市场休市，欧洲央行(ECB)对欧元区经济看空，同时中国春节需求攀升，使现货金收盘持平于1610美元/盎司附近。现货黄金最高触及1618.50美元/盎司，最低下探至1606.83美元/盎司，收报1609.26美元/盎司，较上一交易日1609.30美元/盎司下跌0.04美元/盎司，几乎持平。
本交易日重点提示
因面临众多负面因素，英镑可能将成为投资者大举做空的又一个货币。受英国经济数据表现令人失望、该国评级面临下调风险、即将执掌英国央行(BOE)行长的卡尼(Mark Carney)或将持更加鸽派的货币政策立场等因素影响，一些对冲基金和投资经理开始选择抛售英镑。
经济指标方面，周二将公布，18:00 德国2月ZEW经济现况指数；23:00 美国2月NAHB房价指数；布拉迪斯拉发 欧元区危机会议,主题为"构建真正的经济和货币联盟。
FX168编辑部
2013-2-19