作者:Clement Thibault
运营移动应用程序和网站的全球社交媒体巨头Facebook公司 (NASDAQ:FB)将在11月2日周三美股收市后发布2016年第三季度财报。
Facebook日线
1.盈利和营收
预计Facebook将继续目前的增长趋势,每股收益为$0.96美元,营收为69.2亿美元,这种增长将会使该公司过去一系列的成功得到延续。具体来说,该公司每股收益将增长70%,营收增长54% —— 实际上,在过去三个季度中,Facebook每一季度的营收增长都超过50%,每股收益增长翻倍。
2.用户增长
社交媒体公司的成长始终从其用户的大量增长开始(有时也许是结束)。Facebook的每日全球用户数量为11.2亿,过去几年一直表现优秀,新用户增长百分比持续两位数。上一季度用户增长17%,对于一个已经拥有每天10亿用户的公司来说足以让人惊叹。
Facebook目前在美国的用户增长下滑,仅增长6.7%,这种放缓是可以被理解的;而亚太地区飙升21%。每日活跃移动端用户从8.44亿升至10.3亿,增幅22.3%,明确显示移动用户的增长已经冲抵了电脑用户的损失,这也是全球将会持续的趋势。
3.变现模式
Facebook通过向用户展示目标广告获利,其每位用户的收入继续增长。正如我们上一季度所称,和去年相比,Facebook向每位用户展示的广告多了大约50%,这个增长幅度很大。很明显,Facebook对于其用户黏性有足够的自信,认为它的用户不会因为太多广告而舍弃Facebook网站。
这也许代表了Facebook的重大胜利:数字广告开销每年增长,预计互联网广告收入2020年将超过2600亿美元。特别是移动广告收入,每年已经占到网络广告的一大部分,这与Facebook作为移动巨头的地位相符。
在成功增加每位用户所浏览的广告数量后,你将不会讶异于广告行业在Facebook上投入更多的广告开支,之后将伴随着Facebook的提价。由于广告位销售是Facebook的核心业务,并且Facebook是该行业两大领导者之一(Alphabet Inc C (NASDAQ:GOOG)与其同时引领市场),互联网广告将继续给Facebook带来高收入。
4.Snapchat的竞争
高隐私性的图像消息和多媒体应用程序Snapchat几乎自其2011年推出以来一直让Facebook大伤脑筋。2013年,Facebook试图以30亿美元收购该公司,但遭到该公司首席执行官斯皮格尔(Evan Spiegel)的拒绝。
每位分析师都将Snapchat列为千禧一代三大最受欢迎社交网络之一,同时调查显示,35%的美国少年将Snapchat作为其最重要的社交网络,而与之相对,Facebook仅有13%。由于美国用户在广义上来说是Facebook最有价值的用户(每用户平均收入超过14美元,世界平均为4美元以下),Facebook受到该小型竞争对手的威胁并不令人感到惊讶。因此Facebook采取措施应对Snapchat的崛起,今年夏天试图收购Snapchat的亚洲公司Snow,但以失败告终。
8月23日,Facebook推出了针对青少年的社交视频应用程序“Lifestage”并将类似Snapchat的过滤器添加至其相机,尝试在应用程序内部提供类似体验,以免客户流失。
结论
Facebook目前股价为大约$130美元,滚动市盈率为62。毋容置疑,华尔街将增长放在首位。Facebook在该方面有着良好的记录,同时也有可以创造更多未来增长的潜力。
Facebook市值约为3550亿美元,现在为世界估值第五大公司。和所有被高度追捧的其它前瞻性科技股一样(如亚马逊和奈飞),其价位让人有高处不甚寒的感觉。正如我们本季早前谈到亚马逊一样,增长潜力就摆在那里,回报也可能丰厚。但该股不适合作为保守性投资。
迄今为止,Facebook的股价一直在踱步向前,其价格已经超出预期。该公司短期内可能达到华尔街的目标,但由于更年轻的用户在持续寻找下一目标,寻找“新”东西(Facebook已经算不上新事物了)—— 该公司的估值应该不会有大幅增长。