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ICO活动放缓、加密货币大跌:价值投资才是正道?

提供者 Investing.com (Tanzeel Akhtar/Investing.com)加密货币2018年6月7日 20:56
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ICO活动放缓、加密货币大跌:价值投资才是正道?
提供者 Investing.com (Tanzeel Akhtar/Investing.com)   |  2018年6月7日 20:56
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英为财情Investing.com—随着各国政府对首次代币发行(ICO)的监管日趋严格,同时加密货币价格近期大跌,尤其是在5月,投资者对加密货币资产的态度已变得非常谨慎。事实上,包括比特币以太坊艾达币NEO在内的市值排名前列的大部分加密货币在上个月均大幅收跌。

BTCUSD 300 Minute Chart
BTCUSD 300 Minute Chart

尽管许多数字货币在6月初小幅上涨,但5月的大跌导致市场陷入了明显的停滞状态。

自2017年初开始,用ICO来筹集资金越来越受到加密货币和区块链初创公司的欢迎。在此期间,ICO数量创下记录新高,加密货币世界成了ICO的天下。然而,正如英为财情之前的分析文章《戴着“镣铐”才能起舞 ICO急需监管保驾护航》所提及,可能是由于缺乏明确的监管,ICO活动一直在放缓。此外,非法活动和欺诈行为也加剧了投资者的担忧,并可能抑制了对新ICO的需求以及压低了现有加密货币的价格。

迥异的监管环境;分化的投资者

GECKO Governance的联合创始人兼首席执行官Shane Brett认为,这就是正在发生的事情。虽然2018年推出的ICO数量与2017年相比有了大幅增长,但加密货币市场似乎出现了溅射。Brett认为有很多原因造成了这种现象,但最明显的是政府和监管机构对这个行业的看法存在不确定性。

例如,一些监管机构此前对ICO只是持怀疑态度,最近则发出了更为强硬的看法。此外,一些加密货币爱好者担心在对区块链技术的错误认识上制定的监管措施过于不友好,或者担心监管机构对创新的不当监管可能导致糟糕的监管。

Brett认为,在很大程度上,这是一个相对年轻的资产类别的成长阵痛。然而,Brett也提出了另一种理论,近期加密货币大跌可能是由于投资者正在买入廉价的ICO通证,然后静静等待未来市场的波动,以便获得更多的收益。

“鉴于通证和ICO仍处于初期阶段,就ICO和加密货币市场建立合适的监管框架以及明确交易形式是该行业成熟的标志,这点至关重要。

此外,大型机构投资者极有可能进入加密货币市场,尤其是随着加密货币基金的出现。这些大型机构投资者预计随着监管政策出台,市场将出现波动,并希望利用熊市的机会。然而,随着越来越多的ICO受到监管,通证持有人较长的锁定期可能降低市场的波动性,而此前市场上出现的指数型增长可能放缓。”

qiibee联合创始人兼首席执行官Gabriele Giancola认为这个市场越来越分散。Giancola认为,加密货币世界的投资者分为两派:一种是真正相信市场总体上将向前发展的投资者,他们期望实现较最初买入价上涨数千百分比的投资回报率;另一种是希望快速买卖以获取合理(但不一定是非常高的)收益的投资者。Giancola说:

“你会遇到追随短线市场波动的投资者,他们根据感觉或分析进行短线或者趋势投资。他们总是在预测接下来是上涨还是下跌,所以他们买入或卖出都很快。”

采用区块链技术的瑞士公司Smart Containers Group的联合创始人兼首席执行官认为,我们正在见证ICO和加密货币市场走向成熟,因此,随着发行人按照ICO的发售条款作出更长的锁定期承诺,当前的ICO项目也在不断发展。

“越来越多的通证发行人实施了锁定期机制,据此,发行人将持有投资更长时间。此外,越来越明显的是,市场正开始放弃‘一毛不拔’的发行方式,越来越多的区块链项目开始向ICO出资人和通证持有人提供公司股份或金钱股息。”

ICO和加密货币投资者也似乎在重新考虑投资者组合的投资期限和配置。RightMesh的首席执行官John Lyotier说,到目前为止,数字货币投资者持有加密货币和ICO投资的期限太短。Lyotier将当前思维的转变与传统散户投资者通常购买共同基金或股票的方式进行了比较,并每季度或每年与理财规划师重新评估每笔投资。

对于加密货币资产类别的大部分参与者,Lyotier表示:“现在每个人都是当天买入卖出的投机商。去了解这些复杂的区块链或加密货币平台和协议非常重要,而且这些平台和协议需要时间和技术才能取得长远的成功。”

变换莫测的市场?

对于习惯快速买入卖出的加密货币市场参与者而言,买入并长期持有加密货币可能仍然是一个陌生的概念。

Zerion首席执行官Evgeny Yurtaev表示,通过ICO筹集的资金往往用于开发复杂的技术或想法,这些技术或想法需要时间验证,这使得许多人很难长期持有这些未经证实的东西,支持这些仍然模糊不清的概念。Yurtaev还表示,这种情况与IPO市场截然相反。在IPO市场,金融监管限制了规模较小、风险较高的公司进行IPO。大多数进行IPO的公司已经拥有了成熟的业务。“因此,投资者可以看到清晰的生产率收益,”Yurtaev 说,“加密货币市场仍然变换莫测,充满不确定性,使得长线投资变得更加复杂。”

然而,Doctor Smart联合创始人Pavel Roytberg相信,随着精明的投资者进入加密货币市场,包括许多并不冲着一夜暴富的人,这个市场的投资策略和投资期限正在转变。鉴于世界各国政府都在寻求监管ICO以及寻找可行方法,以使加密货币成为现有金融体系的一部分,Roytberg认为,我们看到的不是变换莫测的混乱,而是一个演变过程。

“这使得市场需要去适应不断发展的监管规定或者考虑其他做法。此外,投资者也改变了他们的做法,从投资他们所接触到的所有项目,转向更谨慎地选择可长线投资的项目。如果他们购买了通证,一旦锁定期结束,也不会抛售所有通证。最后,ICO的地理格局正在发生变化,不同的地区都在诞生有前途的项目,还有新的加密货币投资者。”

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