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白银交易日评:美联储决议显露鸽派态度,美元重挫伦敦银价格回暖

提供者W.L
发布时间 2016-7-28 13:20
更新时间 2023-9-20 12:26

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢低做多或突破区间追单为主:

伦敦银 阻力位:20.50,20.68,21.00支撑位:20.11,20.00,19.78

1、短线以19.91为止损在20.11支持上方做多,目标20.50,20.68;

2、突破20.00做空,目标19.78, 19.52,止损20.20;

3、中线以19.80为止损在20.00上方做多,目标20.50,21.00。

【走势回顾】

美国联邦储备局议息后维持利率不变,但对经济前景转趋乐观。美国联储局结束一连两日议息会议后,一如市场预期,维持联邦基金利率目标水平于0.25至0.5厘不变,重申预计经济情况只能支持缓慢渐进加息,一段时间内利率都会较长期预测水平低。值得留意的是,联储局在议息声明对经济的看法转趋乐观,形容劳工市场已经转强,改变上次议息声明指,职位增长放慢的说法。声明又提及家庭开支强劲增长,经济活动温和扩张,也较上次议息声明,只是形容家庭开支和经济活动有改善说法变得更正面。而且声明中更额外加入一句,表明影响经济前景的短期风险已经减少。但联储局也重申,会密切注视通胀指标和全球经济、金融形势发展。在这个背景下决定维持利率不变,以支持劳工市场进一步改善,令通胀重回局方百分之2的目标水平。

有分析认为,联储局官员已倾向考虑于未来数月加息,为今年内,甚至最早于9月加息打开大门。分析亦认为,局内官员对英国公投「脱欧」后,经济前景的忧虑已有所减少,但仍然不肯定海外会否出现新风险,威胁美国经济增长,需要更多时间观察。

今次议息会议是以9比1通过维持利率不变,唯一投反对票的是堪萨斯城联储银行行长乔治,改变上次同意按兵不动的立场,要求加息0.25厘。伦敦银上交易日(7月27日)开盘19.63美元/盎司,盘中最高20.40美元/盎司,最低19.52美元/盎司;日收盘20.29美元/盎司,收大阳线。今日亚盘时段,贵金属白银价格区间震荡。

【基本面分析】

昨日市场焦点集中在美联储的七月决议,虽然本次决议声明显示美联储对经济前景持乐观态度,但并未给出九月加息的明确暗示,显露偏向鸽派的态度,值得注意的是通篇未提及英国退欧的影响,但重申密切关注全球金融形势发展,暗示美联储顾虑全球经济成长的风险,周三美国经济数据亦表现不佳,耐用品订单及成屋签约销售均不及预期,美元指数冲高至97.5水平附近遇阻,随后大幅回落至96.5水平附近,金银趁势大幅反弹,但能否突破月内高点仍有待观察。

原油方面,EIA原油及汽油库存双双意外大增,而且炼厂开工率下降、日炼油量锐减,反映驾驶旺季需求疲弱的状况并未得到好转,油价重挫逾3%,一度跌破42美元关口,若无基本面改善因素出现,恐将逐渐向40美元整数关口滑落。本周焦点在美联储和日本央行的利率决议,重中之重自然是美联储年内加息的预期,美联储在这次例会上如预期延续谨慎的态度并维持政策不变,决议声明指出美国经济前景短期风险减小,中期通胀有望升至2%,但通篇避谈九月加息,显露鸽派态度。此外,市场预期日本央行将加码宽松或推出新的经济刺激措施,效果有待观察。

数据方面,在美国,预计第二季度GDP初值及PCE物价指数稳中向好,密歇根大学消费者信心指数回升,芝加哥PMI由年半高位回落。加拿大GDP低速增长。在欧洲,预计欧元区通胀依然维持低迷,法、西及欧盟GDP恐怕不会好看。在亚太区,预计日本继续通缩,失业率持平,工业产出和零售销售回稳。目前美联储七月议息决议维持利率不变,决议声明稍偏鸽派,虽对美国经济前景持乐观态度,但并未给出九月加息的明确暗示,或是对全球经济成长风险有所顾虑,而最新非农表现靓丽但存薪资瑕疵,零售、房产等经济数据增长强劲,市场普遍预期美联储年内可能加息一次,十二月加息机会相对较大,此外英国退欧谈判缓步推进,意大利银行业坏账危机发酵,欧洲局势动荡不安,经济或长时间受政治风险困扰。

市场对美联储加息路径意见存在分歧,从CME监察可见2016年9月加息机会为18%,12月加息机会为43%,2017年3月见48%,若加息机会上升短线利淡金银,反之则利好金银。美元指数冲高至97.5水平附近遇阻,随后大幅回落至96.5水平附近,金银趁势大幅反弹。美国十年期债收益率震荡下行,金银料逢低受支持。全球最大的白银ETF在两度大幅增持后连续持平,或受近期美元宽幅震荡影响,后市走势难料,资金暂时以观望态度为主。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

【技术分析】

技术面来看,日K线图上,上交易日贵金属白银价格收大阳线,美联储议息维持政策不变,决议声明避谈九月加息,显露鸽派态度,美元冲高至97.5水平附近遇阻,随后大幅回落至96.5水平附近,油价顺应趋势惯性下跌,EIA原油及汽油库存大增,炼厂减产,加剧市场对需求疲软的担忧。需要注意的是,由于白银货币属性与商品属性并存,同时受黄金价格及油价波动影响,使贵金属白银价格更容易形成震荡起伏的走势。此外全球最大的白银ETF在两度大幅增持后连续持平,或受近期美元宽幅震荡影响,后市走势难料,资金暂时以观望态度为主。

从长期形态来看,现货白银价格有筑底回升的迹象,而从4小时图来看,现货白银价格前期反复震荡后,一举突破下降趋势压制强势上扬,虽然上涨过程一波三折,但亦收获相当不错的涨幅。目前银价最低探至月内低位的19.2美元后震荡反弹,因美联储七月议息维持利率不变,决议声明避谈九月加息,措辞偏向鸽派,美元冲高回落,银价顺势反弹并收复20美元整数关口。

美联储七月议息决议维持利率不变,决议声明稍偏鸽派,虽对美国经济前景持乐观态度,但并未给出九月加息的明确暗示,或是对全球经济成长风险有所顾虑,而最新非农表现靓丽但存薪资瑕疵,零售、房产等经济数据增长强劲,市场普遍预期美联储年内可能加息一次,十二月加息机会相对较大,此外英国退欧谈判缓步推进,意大利银行业坏账危机发酵,欧洲局势动荡不安,经济或长时间受政治风险困扰。美联储未来的货币政策前景取决于经济数据表现,若美国经济数据不尽如人意,银价有望借美元弱势的机会上扬,反之,则需警惕掉头下挫。

消息面多空交织,市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,美联储采取持续紧缩的激进货币政策的概率非常小,英国退欧后果有待观察,欧洲局势动荡,经济前景难料,市场关注全球各大央行政策动向,短期内或以稳定偏宽松的预期为主,股市向好亦提振白银工业需求的预期,因此日间操作上建议顺势而为,适量逢低做多或突破区间追单为主。

【数据焦点】

周四(7月28日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1700,欧元区7月经济景气指数,中,104.4,103.6,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2000,德国7月CPI年率初值,中,0.3%,0.3%,0.3美元,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银、利好原油

2030,美国7月21日当周初请失业金人数(万),高,25.3,26.5,0.5美元,0.3美元,5美元,若数据上扬则利淡金银、利好原油**

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